｜风力/光伏发电开发+储能系统集成专家
1.基本面景气度持续较高，业绩能见度高，形成有力支撑。
今年以来储能电池排产逐月上修，持续超预期，当前依旧维持高景气状态，且马上将迎来金九银十旺季，产业链相关公司二季度业绩兑现度高，展望也偏积极，今年业绩对股价具备良好支撑。
2.机构分析认为，板块仍处低位，配置性价比相对较高。当前很多龙头股价已跌落至按今年业绩不足20倍市盈率的估值水平，主要因7月市场担心27年行业需求下滑，但该预期起于交流会乌龙，现已被澄清。正常来讲四季度前电池第二年需求难以有准确的感知，属于不可证实不可证伪，按招中标可观数据看，明年有望依然有30%以上的装机增长，板块超跌反弹依然有空间。
3.后续弹性来自估值锚的切换和AIDC催化估值上修。越接近年底估值锚将向27年切换，又将带来一定的上行空间。客观讲独立储能等叙事当前处于兑现预期阶段，难以进一步上修，但AIDC相关的配储、液冷、SST、HVDC等概念依然具备较大的空间感，有望随着AI情绪转好而获得估值的拔升，提供弹性。
储能电池ETF易方达：（159566，联接A/C：021033/021034）：聚焦储能电池核心环节，包括电池制造、储能系统集成、液冷、SST、逆变器等环节。是全市场规模最大的聚焦储能核心贝塔的ETF产品。其中AIDC相关贝塔权重达到40%，在强业绩支撑的同时有较强的弹性。
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